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初步了解融资性售后回租业务

发布时间：

2016-08-26 17:51

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　　售后回租指由设备所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式回租已售出财产的一种租赁交易。当企业出现资金流转危机时，通过出售资产再回购，不仅可以盘活资产，甚至还可以获得营业外收入。融资型售后回租的理念体现在：不会耽误生产的需要，同时能满足资金的周转，分期付款的形式给企业空间去利用资金的时间价值，较好地缓解了企业在规模拓展和技术更新时面临的资金压力。等租赁到期时，承租企业再以少量代价取回设备的所有权。售后回租业务是国际上通用的一种融资方式，它集融资和销售为一体，是企业筹资的新方法。此前国内采用该方式的主要是船舶和航空公司，但近几年在很多其他行业也开始采用，尤其在机械装备行业得到快速发展。

一、采用售后回租融资的优点

　　通过售后回租，企业将固定资产转化成为流动资产，在未增加负债的基础上改善了企业的资产结构，改善了财务状况。在某些情况下，承租人也可通过对那些能够升值的设备进行售后回租，获得设备溢价的现金收益。这是种门槛较低，风险较小，收益可观的融资方式。

　　目前，中小企业融资的主要渠道是银行及民间借款、股权融资，融资的方式较为单一。银行借款受到信贷政策的影响，面临较长周期的授信，而且在融资过程中可能需要提供公司的销售模式运营关键因素、公司和关键客户的合同、关键客户的名称等，这些都会让公司的经营机密流失，对于重大的借款银行会监督公司的行为，降低了公司自有运作的空间，而民间借款较为不规范，容易受到法律的制约。售后回租方式是以所依托的资产市场价值为标准，可以提升融资速度，降低信息流失程度。

二、融资性售后回租业务的税务处理新规定

（一）出售方（承租方）的增值税和营业税的处理
　　《国家税务总局关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）第一条规定:“根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。”

（二）受让人（出租方）的增值税和营业税的处理
　　根据《国家税务总局关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）的规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。改变了过去从形式看待售后回租的行为，将资产的出售和租回视为同一项交易，因此，税务处理上不再分解为出售和租赁两笔业务，不属于增值税和营业税征收范围。但不征收增值税和营业税是相对于出售方（承租方）而言的，对受让人（出租方）仍应按相关融资租赁业务征收营业税。

（三）出售方（承租方）的企业所得税的处理
　　《国家税务总局关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）第二条规定:“根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。”

　　基于此规定，融资性售后回租业按照以下三种情况进行企业所得税处理：

第一，由于承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移，根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不符合收入确认条件，因此，不确认为销售收入。

第二，出售方（承租方）仍按出售前原账面价值作为计税基础计提折旧，也就是折旧处理上同未发生过售后回租行为一样，仍同自有资产一样继续计提折旧。

第三，对于融资租赁利息部分支出，作为财务费用予以扣除。

三、案例

　　沈阳机床成立于1993年5月，主要经营机械设备制造、机床制造、机械加工等业务。2009年2月2日，沈阳机床发布公告，向交银租赁申请办理售后回租业务，融资金额为20000万元，融资期限为4年。公告显示，公司置出资产账面原值24985万元，账面净值22414万元与租入资产入账价值20000万元之间的差额2414万元作为未确认融资费用，在2年内均摊。同时，根据租入资产价值计提折旧，比原资产平均年少提折旧约623万元。另外，此次租赁保证金为1400万元，租赁服务费400万元。公告当日起，沈阳机床股价连续三天上涨，涨幅高达10%。

　　河南银鸽实业投资股份有限公司，是2004年初组建而成的大型企业集团，是全国规模最大的造纸集团之一。2009年3月17日，将现有包装纸生产线部分生产设备以“售后回租”方式向交银租赁公司申请办理融资租赁业务，融资金额为8000万元，融资期限为3年。租赁保证金400万元，租赁服务费128万元。在租赁期间设备所有权归交银租赁公司所有，自租赁合同履行完毕之日起，公司按名义货价支付款项后租赁设备所有权归还公司。名义 货价为租赁物购置成本的万分之一，如公司安全按照合同约定履行义务，则名义货价优惠至8000元。